崔玉賢/文

　　8月14日晚間，蔚來汽車CEO李斌和其愛人王屹芝熬到深夜改招股書英文稿件。就在這天，蔚來汽車正式向美國證監(jiān)會(huì)遞交了IPO招股書，股票代碼“NIO”。招股書顯示除了蔚來汽車的持股比例和營收之外，也透露了蔚來汽車真正的交付和運(yùn)營情況。

　　蔚來汽車此次募資目標(biāo)18億美元，加上之前的140億元左右的融資，李斌200億元造車資金將啟動(dòng)完畢。

　　李斌持股17。2% 設(shè)立5000萬股信托

　　招股書顯示，在蔚來汽車股權(quán)比例中，李斌持股17。2%，為蔚來最大股東，騰訊持股15。2%，高瓴資本持股7。5%。

　　蔚來汽車的股份分為A、B、C三類普通股，對(duì)應(yīng)相應(yīng)的1票投票權(quán)、4票投票權(quán)和8票投票權(quán)。李斌以及其關(guān)聯(lián)公司將實(shí)際擁有所有已發(fā)行的C類股票。

　　不過值得注意的是，李斌表示要拿出5000萬股NIO股份，轉(zhuǎn)讓給信托基金，占其持股份額的三分之一，這部分股票的經(jīng)濟(jì)收益將由蔚來的車主用戶通過一定的機(jī)制來討論和決定如何正當(dāng)使用。

　　“雖然我將保留該筆股票的投票權(quán)，但我會(huì)讓NIO用戶討論并提出如何利用這些股票的收益。這樣的一個(gè)安排忠于蔚來成為一家用戶企業(yè)的初心，讓蔚來和用戶之間的關(guān)系更加緊密，從而讓蔚來的用戶、股東、員工和合作伙伴長期受益。”李斌在招股書的公開信中這樣表示。

　　剛開始產(chǎn)生收入 虧損仍將繼續(xù)

　　招股書披露了蔚來汽車目前的實(shí)際運(yùn)營狀況，目前為負(fù)現(xiàn)金流，并且沒有盈利。直到最近有交付才產(chǎn)生了收入。

　　具體來看，截止2018年6月30日，蔚來汽車在2016年、2017年、2018年6月30日的凈虧損分別為人民幣25。73254億元，人民幣50。21174億元及人民幣33。25529億元。

　　今年蔚來汽車才開始產(chǎn)生收入，招股書顯示在2018年上半年，其來自汽車銷售的營收為人民幣4439。9萬元，其他銷售營收159。2萬元，總營收人民幣4599。1萬元，而虧損33。38829億元。

　　招股書也表示，這種情況未來可能仍將繼續(xù)。

　　對(duì)于虧損的情況，今年4月份蔚來汽車被傳虧損51億元，創(chuàng)始人李斌笑稱虧損的不止這么多錢，因?yàn)槲祦砥嚩ㄎ皇歉叨似放疲隙ㄐ枰芏嗤度搿?/p>

　　目標(biāo)融資18億美元200億元融資夢(mèng)完成

　　蔚來汽車將此次IPO的籌資目標(biāo)定為18億美元。李斌曾表示造車就是一個(gè)很燒錢的事，所以新創(chuàng)企業(yè)想要造車，至少需要200億以上的資金準(zhǔn)備，否則別想做好。

　　根據(jù)公開數(shù)顯示，蔚來汽車已經(jīng)完成D輪融資。

　　2015年6月份，蔚來汽車完成A輪融資，高瓴資本、騰訊、京東、易車網(wǎng)、順為資本等參投。

　　2015年9月份，蔚來汽車完成B輪融資5億美元，紅杉中國、愉悅資本參投。

　　2016年6月B+輪1億元人民幣融資，淡馬錫、厚樸基金、樂基金、TPG參投。

　　2017年3月C輪融資6億美元，百度資本、騰訊領(lǐng)投，華平、IDG、厚樸、聯(lián)想、高瓴、興業(yè)、GIC、TPG、信中利、中金、今日資本、海通國際等參投。

　　2017年5月C+輪融資，光際資本領(lǐng)投資，百度、騰訊、華平投資、高瓴資本跟投。

　　2017年10月D輪10億美元，騰訊領(lǐng)投，Baillie Gifford、Lone pine、中信資本、華夏基金跟投。

　　在這四輪融資過后，媒體稱蔚來汽車總共完成了140多億人民幣的融資，距離李斌的200億元造車資金已經(jīng)非常接近。

　　這次上市融資18億美元之后，蔚來汽車融資金額將超過200億元，實(shí)現(xiàn)了李斌的200億造車夢(mèng)。

　　交付481臺(tái) 李斌約賭何小鵬1萬臺(tái)

　　除了股權(quán)和財(cái)務(wù)情況，大眾最關(guān)心的就是蔚來汽車的交付情況了。招股書顯示，截止到2018年7月31日，蔚來汽車已經(jīng)向用戶交付了481臺(tái)ES8，生產(chǎn)ES8超過1300臺(tái)，有超過17000臺(tái)ES8的預(yù)訂尚未完成。在這些預(yù)訂中，約有12000臺(tái)已經(jīng)交付5000元人民幣訂金。

　　招股書提到，蔚來汽車計(jì)劃在2018年底推出第二款量產(chǎn)電動(dòng)汽車ES6，并在2019年上半年開始首向用戶交付。ES6是一款5座高性能高級(jí)電動(dòng)SUV，定價(jià)比ES8略低，目標(biāo)客戶群更廣。

　　交付是新勢(shì)力造車的關(guān)鍵看點(diǎn)，否則只是PPT造車。

　　全國乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹對(duì)媒體表示，首先，能否順利交付，對(duì)蔚來汽車意義重大，而交付規(guī)模，則更為關(guān)鍵，100輛是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，若超過100輛，則基本可以看做蔚來進(jìn)入一個(gè)正常的生產(chǎn)和銷售狀態(tài)，生產(chǎn)流程和配套設(shè)施也已經(jīng)基本完善。

　　近期，小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬在朋友圈曾表示，新造車企業(yè)今年沒有人可以交付10000臺(tái)。對(duì)于這個(gè)論斷，蔚來創(chuàng)始人李斌在蔚來深圳中心開業(yè)時(shí)對(duì)媒體表示，可以與小鵬打一個(gè)賭，蔚來肯定能做到交付一萬輛車，誰輸了，就賭對(duì)方一輛車。

　　除此之外，招股書還顯示截至2018年7月31日，已有7家蔚來中心投入運(yùn)營，53家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)投入運(yùn)營。預(yù)計(jì)到今年年底，將有60-80家換電站投入使用，400-500充電車投入使用。

　　按照蔚來汽車的規(guī)劃，到2020年前，蔚來將在全國部署至少1200輛移動(dòng)充電車，在主要城市部署至少1100座換電站。

　　在生產(chǎn)制造方面，蔚來汽車與江淮汽車、長安、廣汽建立了合作關(guān)系。

　　在新勢(shì)力造車中，蔚來汽車是第一個(gè)提交IPO的。但招股書也讓蔚來汽車處于“裸泳”狀態(tài)，有人笑稱看到過沒有利潤申請(qǐng)上市的，第一次見沒有收入申請(qǐng)上市的。

　　無論如何期待年底李斌和何小鵬的賭約，誰輸誰贏。

　　相關(guān)閱讀：

　　李斌至股東信全文

　　我們用戶的熱情和支持激勵(lì)我進(jìn)一步思考如何在NIO和用戶之間建立更深層次的聯(lián)系。經(jīng)過長時(shí)間的仔細(xì)考慮，我計(jì)劃在未來的適當(dāng)時(shí)間將我所擁有的5000萬股NIO股份（占我所有實(shí)益擁有的NIO股份的約三分之一）轉(zhuǎn)讓給信托。雖然我將保留轉(zhuǎn)讓給信托的股票的投票權(quán)，但我會(huì)讓NIO用戶討論并提出如何利用這些股票的經(jīng)濟(jì)利益，通過某些機(jī)制在未來實(shí)施。我相信這種信任安排進(jìn)一步推動(dòng)了NIO追求我們成為用戶企業(yè)的原始愿望，并將加深我們與用戶的關(guān)系。我還相信，從長遠(yuǎn)來看，NIO用戶，股東，員工和合作伙伴都將從這種安排中受益。

　　為了提供卓越的產(chǎn)品、超出預(yù)期的體驗(yàn)，同時(shí)創(chuàng)造一個(gè)和諧和充滿活力的社區(qū)，我們需要良好的價(jià)值觀來激勵(lì)和團(tuán)結(jié)我們?cè)谑澜绺鞯氐膱F(tuán)隊(duì)。在NIO的早期，來自世界各地的同事們進(jìn)行了一系列討論，并為我們公司提出了以下企業(yè)價(jià)值觀：

　　誠實(shí)：我們重視我們所做的一切的真實(shí)性，完整性和清晰度。這使我們能夠開放，誠懇，并與利益相關(guān)者公開分享我們的想法。

　　關(guān)心：我們對(duì)自己的工作充滿熱情。我們努力建立持久的強(qiáng)大，自然的關(guān)系，我們希望這種火花能夠激勵(lì)我們周圍的每個(gè)人，這使我們能夠共同享受我們的旅程。我們關(guān)心，傾聽并分享我們的想法，因?yàn)槲覀儗⒚總€(gè)用戶視為用戶自己。

　　愿景：我們走到別人不會(huì)去的地方 - 從根本上擾亂行業(yè)，旨在為我們的用戶創(chuàng)造價(jià)值。我們通過采用新的思維方式，工作方式和溝通方式來思考大型機(jī)會(huì)并將其視覺化。

　　行動(dòng)：我們有權(quán)采取行動(dòng) - 通過執(zhí)行我們的愿景，只做我們所信仰的事情并建立信任。我們迅速而有目的地行動(dòng) - 積極預(yù)測用戶的需求并為我們的業(yè)務(wù)創(chuàng)造機(jī)會(huì)。

　　自成立以來，這些價(jià)值觀幫助我們克服團(tuán)隊(duì)整合方面的挑戰(zhàn)，讓更多用戶信任我們作為有遠(yuǎn)見和可靠的朋友，贏得股東的信任和我們合作伙伴的全力支持。我相信這些價(jià)值觀將指導(dǎo)我們未來的發(fā)展道路。

　　一個(gè)多世紀(jì)以來，汽車一直是人們生活中最重要的產(chǎn)品之一。展望未來，創(chuàng)新技術(shù)將為我們帶來更好的體驗(yàn)，更高的滿意度和更大的可能性。盡管我們可能面臨潛在的挑戰(zhàn)，但我相信未來的汽車將使世界變得更美好。NIO很榮幸能夠參與汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。我們期待著與您一起開啟這一新的旅程。

　　李斌

　　創(chuàng)始人，董事長兼首席執(zhí)行官