財聯社（上海，記者 劉超鳳）訊 ，“東數西算”工程正式近日全面啟動。二級市場似乎出現了數字經濟的重要投資抓手。

上周末，賣方分析師“馬不停蹄”地出研報、開電話會議。周一，“東數西算”板塊盤中一度漲逾10%，首都在線、南凌科技、奧飛數據漲20CM封板，沙鋼股份等多只個股以10%封板。

“東數西算”是穩增長之新基建的重要抓手，至少將帶動數千億的產業鏈投資。華泰證券認為，至2025年10個集群總投資規模有望達4000至5000億元。從投資領域來看，第三方IDC(互聯網數據中心)龍頭廠商將直接受益。目前，“東數西算”板塊熱度超前，是潛在投資機會還是“炒概念”，仍有待時間驗證。

“東數西算”板塊大漲

周一，東方財富編制的“東數西算”指數大漲，盤中一度上漲逾10%，截至收盤漲9.83%。

個股方面，首都在線、南凌科技、奧飛數據今天以20CM封漲停板，浙大網新、沙鋼股份、美利云、南興股份、佳力圖、貴廣網絡、英維克則上漲10%，浪潮信息、光環新網、易華錄、拓維信息等個股漲幅超5%。

其中，首都在線已連續兩個交易日以20CM漲停，2月18日、2月21日均沖入龍虎榜，其中18日全天換手率9.74%，成交額4.30億元；21日換手率1.78%，成交額5.24億元。

目前，“東數西算”概念如當紅炸子雞，券商紛紛在上周末出具研報觀點、開電話會議，可見市場對其的追捧。

但是，資金今日瘋狂拉漲“東數西算”概念股，也有“誤打誤撞”。

對于今天的漲停，沙鋼股份回應稱，之前收購歐洲數據中心Global Switch的計劃已經終止，目前公司專注于特鋼板塊，沒有數據中心業務。據悉，沙鋼股份已連續兩個交易日漲停且沖入龍虎榜，兩日累計成交額已超20億元。

二級市場投資者疑惑的是，“東數西算”確實存在投資機會，還是最終將淪為“炒概念”？

對于市場的熱捧，有賣方分析師稱，二級市場投資一般是先主題投資、后業績兌現，“東數西算”將會使通信行業許多產業鏈受益，等到政策、投資落地后，哪些環節真正受益的，后期會出現分化。

“東數西算”會是炒概念嗎？

近日，國家發展改革委、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局聯合印發通知,同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啟動建設國家算力樞紐節點，并規劃了10個國家數據中心集群。至此，全國一體化大數據中心體系完成總體布局設計，“東數西算”工程正式全面啟動。

“東數西算”工程已布局近一年半時間。2020年9月，國家“東數西算”產業聯盟成立。隨后有關部委先后聯合發文，直到2022年2月全面啟動。

所謂“東數西算”，是通過構建數據中心、云計算、大數據一體化的新型算力網絡體系，將東部算力需求有序引導到西部，優化數據中心建設布局，促進東西部協同聯動。

申萬研究所首席通信分析師朱型檑對財聯社記者表示，之前市場一直在尋找新基建的投資方向，但并不明確。“東數西算”類似于“南水北調”“西電東送”，是新基建領域的國家級大工程，將奠定新一輪科技革命與創新的堅實基礎。

國家發展改革委高技術司相關負責人曾表示，數據中心的產業鏈條長、覆蓋門類廣、帶動效應大，通過算力樞紐和數據中心集群建設，有望有力帶動產業上下游投資。

從產業鏈投資的角度，數據中心建設將拉動五千億級別投資機會。華泰證券認為，數據中心建設產業鏈條長、帶動效應大，“東數西算”有望擴大產業鏈有效投資。根據IDC圈預計到2025年韶關數據中心集群投資超500億元預測，至2025年10個集群總投資規模有望達4000~5000億元。10大數據中心集群建設前期有望涉及到溫控設備、電力設備等機房配套設施采購，后續隨著流量及算力需求的增加或將為服務器、交換機、光模塊等IT設備帶來進一步增量。

招商證券認為，短期，政策驅動建設信息網絡基礎設施，推進云網協同和算網融合發展，有序推進基礎設施智能升級;中期，運營商(資本投入結構優化，持續加大云產業鏈投入)、云廠商(BATH云Capex持續提升)帶動云計算產業鏈投資;長期，爆款應用(超高清、自動駕駛、AR/VR等)驅動數據流量爆發。

朱型檑認為，從產業來看，“東數西算”是穩增長之新基建的重要抓手，帶動產業鏈上游增長。相對于老基建，新基建超前布局很有必要，且能很快消化掉早期的供給投資。

利好第三方IDC廠商

從多家賣方分析師觀點來看，第三方IDC龍頭廠商將直接受益。

光大證券表示，受政策持續驅動，持續看好通信板塊行情。IDC提供商直接受益于東數西算，包括國內IDC的主要供應主體三大運營商、第三方IDC龍頭；此外，光通信板塊處于IDC上游將同樣受益。

朱型檑認為，投資機會方面，IDC廠商會直接受益，尤其是專業能力強的頭部廠商；此外，圍繞數據中心建設的溫控等配套設備，ICT設備產業鏈（服務器、交換器、路由器），ICT上游器件（光模塊、光器件、光纖光纜），內存芯片等也將有較大機會。

信達證券認為，“東數西算”工程正式全面啟動，從投資順序來看，“東數西算”首先需要進一步夯實網絡基礎，將率先利好光纖光纜、光器件、網絡設備等板塊;其次，8大樞紐與10大集群的明確規劃，有望進一步改善IDC供給端無序競爭的格局，同時IDC綠色化的發展，將利好上游制冷散熱企業的發展。

民生證券認為，“東數西算”工程整體啟動，拉開數字經濟政策紅利潮的帷幕。第一，最直接受益與高彈性方向為以創意信息、美麗云為代表的專注中國西部市場IDC產業鏈企業;第二，預計國家意志推動的增量算力市場必將大力鼓勵國產信創產品，尤其是華為數字底座；第三，東數西算將拉動以浪潮信息、中科曙光、紫光股份、寒武紀等為代表的通用的算力產品供應商需求。