基金直播迎來規(guī)范性利好 中基協(xié)《紀(jì)要》劃清合規(guī)邊界

5月26日晚，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《公募基金直播業(yè)務(wù)專題討論會(huì)會(huì)議紀(jì)要》(以下簡(jiǎn)稱《紀(jì)要》)，對(duì)直播業(yè)務(wù)涉及的直播形式、發(fā)放紅包、投資者適當(dāng)性管理、合規(guī)內(nèi)控等問題進(jìn)行了梳理。火爆了一年多的基金直播的合規(guī)邊界終于迎來了權(quán)威部門的非正式確認(rèn)。在業(yè)內(nèi)看來，雖然討論會(huì)《紀(jì)要》以建議形式發(fā)出，但很可能成為金融行業(yè)默認(rèn)的合規(guī)要求。

一、紅包、業(yè)績(jī)展示被允許

此前，由于缺少明確規(guī)則及監(jiān)管，不少金融機(jī)構(gòu)的直播活動(dòng)處于“試探摸索”的狀態(tài)。由于考慮到監(jiān)管合規(guī)的審慎性，在開展基金直播活動(dòng)時(shí)也在從嚴(yán)把握合規(guī)尺度。《紀(jì)要》的發(fā)布，實(shí)際上將部分基金直播業(yè)務(wù)合規(guī)性存在爭(zhēng)議的環(huán)節(jié)進(jìn)行明確的界定。

例如，基金直播過程中“發(fā)放紅包”的營(yíng)銷方式得到了《紀(jì)要》的明確認(rèn)可。但前提是須在滿足投資者利益為優(yōu)先、以投教為目的、不得掛鉤產(chǎn)品推介、開戶持有、價(jià)值適當(dāng)、杜絕誘導(dǎo)刺激銷售、不得用于交易抵扣等基本要求的情況下。此外，基金直播的“打賞”功能未能被《紀(jì)要》所允許。因此，直播人員不得收取觀眾打賞紅包。

二、非從業(yè)人員擔(dān)任主持人被允許

非從業(yè)人員擔(dān)任直播主持人獲得《紀(jì)要》允許。即在滿足《廣告法》要求下，在不對(duì)基金行業(yè)及產(chǎn)品進(jìn)行具體評(píng)價(jià)為前提，主持人可不由從業(yè)人員擔(dān)任。不過這一規(guī)定仍然可能會(huì)導(dǎo)致一些持牌機(jī)構(gòu)以外的基金直播大V展業(yè)受到?jīng)_擊，例如有一些具有營(yíng)銷能力的大V，當(dāng)他們?cè)噲D開展直播營(yíng)銷時(shí)，從業(yè)資格可能會(huì)是一個(gè)基本要求。

三、把控直播風(fēng)險(xiǎn)

針對(duì)基金直播可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，《紀(jì)要》進(jìn)行了舉例，目前基金直播可能存在三類風(fēng)險(xiǎn)問題。

1、實(shí)際的直播內(nèi)容難以做到與送審?fù)耆恢?

2、直播現(xiàn)場(chǎng)提問存在不可預(yù)知性，無法事前審核;

3、事中同步收看耗時(shí)耗力，且若發(fā)現(xiàn)問題已既成事實(shí)，無法保證事中監(jiān)控的有效性。

而針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)，《紀(jì)要》建議采取四種方式來防范風(fēng)險(xiǎn)。

(1)直播腳本容的全面審核。

(2)明確關(guān)鍵、敏感問題清單、擬定備答口徑。

(3)直播中同步收看并填寫合規(guī)記錄單，記錄發(fā)生錯(cuò)誤的場(chǎng)景和具體表達(dá)，視情況現(xiàn)場(chǎng)提示直播人員及時(shí)糾正或事后整改。

(4)直播應(yīng)備有應(yīng)對(duì)突發(fā)狀況的備用腳本，或可有效執(zhí)行的直播中斷機(jī)制。

此外，公募機(jī)構(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)及直播平臺(tái)的三方關(guān)系得到了進(jìn)一步的明確。“銷售機(jī)構(gòu)不得集中組織基金管理人在第三方直播平臺(tái)開展直播活動(dòng)”。此規(guī)定顯然提高了銷售機(jī)構(gòu)與直播平臺(tái)合作關(guān)系的脆弱性，同樣也對(duì)擁有自主直播平臺(tái)能力的銷售機(jī)構(gòu)形成明確利好。

四、數(shù)據(jù)安全存儲(chǔ)

《紀(jì)要》明確表示對(duì)于直播視頻存檔期限。涉及渠道培訓(xùn)、以及公司宣傳或具體基金產(chǎn)品推介等面向不特定公眾的直播，按照《銷售辦法》第三十三條規(guī)定自業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年計(jì)起至少保存20年;而投資者教育類的直播，參考相關(guān)應(yīng)規(guī)定至少保存3年。此外，由于直播在第三方平臺(tái)的留存時(shí)間不可控，《紀(jì)要》強(qiáng)調(diào)直播時(shí)公司應(yīng)另行同步錄像，或與第三方平臺(tái)協(xié)商取得直播視頻，進(jìn)行檔案留存。

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在系統(tǒng)部署上，得助智播支持全面私有化部署以及私有化混合云部署;私有化部署時(shí)，直播系統(tǒng)(H5、web端、開播端及管理后臺(tái))以及媒體能力服務(wù)(音視頻及文本資料)全部由客戶本地化部署。企業(yè)自主掌控所有數(shù)據(jù)權(quán)限、內(nèi)外網(wǎng)安全隔離，同時(shí)可具備個(gè)性化，完全符合《紀(jì)要》對(duì)直播平臺(tái)要求。