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2021年國聯股份經營情況討論與分析 報告期內，公司積極貫徹落實以“ 平臺、科技、數據 ”為核心的產業互聯網發展戰略和 2021年度總體經營計劃，不斷提升工業電子商務的主營業務能力和產業互聯網平臺的服務價值，努力提高公司的核心競爭力，在報告期內取得了快速增長。其中： 1、商業信息服務： 報告期內公司繼續針對國聯資源網進行結構優化調整，提升國聯資源網的綜合服務能力，增強會員粘性，實現了會員服務體系的穩定運營。 2、網上商品交易(工業電子商務) ：報告期內公司積極推進多多平臺（涂多多、衛多多、玻多多、肥多多、紙多多、糧油多多）的交易規模和行業影響力， 一是積極實施上游核心供應商、深度供應鏈、云工廠等策略和下游集合采購、拼單團購、一站式采購、預售競拍、工業品直播、次終端聯盟等策略； 二是繼續深入鈦、溶劑、樹脂、原紙、漿板、棉花、純堿、原片、化肥、農藥、糧油等垂直領域，進一步擴大單品競爭優勢和市場占有率； 三是在此基礎上，繼續開展多品類延伸、供應鏈延伸和用戶復銷交易；四是繼續推進云 ERP、電子合同、在線支付、智慧物流、數字倉儲、數字工廠、工業互聯網等 SaaS 服務。報告期內，多多電商在交易量、營業收入、利潤等方面都取得了快速發展。 3、數字技術服務（互聯網技術服務） ：報告期內，公司積極推進國聯云數字技術服務體系建設，向行業上下游客戶積極提供云 ERP、遠程辦公、行業直播、視頻會議等數字化云應用服務和數字供應鏈、數字工廠和工業互聯網平臺服務。 4、多多電商的市場滲透率數據: 1、自設立以來，多多電商（涂多多、衛多多、紙多多、玻多多、肥多多、糧油多多）積極實施縱向和橫向的品類拓展策略，所涉足的品類市場規模日益擴大，目前合計超過 4 萬億（不完全統計）。報告期內，隨著多多電商自營交易量的快速增長，市場滲透率進一步提升，2021 年總體約為 1.02%，2020 年總體約為 0.47%。各多多電商的市場規模、 自營交易量（含稅）及市場滲透率如下表所示 5、多多電商和國聯資源網的用戶數據 ：截至報告期末，多多電商（涂多多、衛多多、紙多多、玻多多、肥多多、糧油多多）和國聯資源網的用戶數據如下表所示： 6、多多電商的 SKU 數據： 截至報告期末，多多電商（涂多多、衛多多、紙多多、玻多多、肥多多、糧油多多）所覆蓋的 SKU 數量總計 12461 個，其中自營商城 SKU 4667 個，第三方平臺 SKU7794 個。

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2021年國聯股份所處行業情況 行業情況說明《國民經濟行業分類》（GB/T4754-201７），公司所處行業屬于“I64 互聯網和相關服務”；根據中國證監會發布的《上市公司行業分類指引（2012 修訂）》，公司所處行業屬于“I64 互聯網和相關服務”；根據《數字經濟及其核心產業統計分類（２０２１）》，公司所處行業屬于“６４３１互聯網生產服務平臺”，指專門為生產服務提供第三方服務平臺的互聯網活動，包括工業互聯網平臺、互聯網大宗商品交易平臺、互聯網貨物運輸平臺等。 電子商務是以信息網絡技術為手段，以商品交換為中心的商務活動，是傳統商業活動各環節的電子化、網絡化、信息化。 電子商務的定義可以被劃分為廣義和狹義兩種。廣義的電子商務定義為，利用手機、電腦、電視等各種電子工具從事的商務活動；狹義的電子商務定義為，主要利用互聯網從事的商務活動。 隨著電子商務的高速發展，其內涵已從在線商務擴展到物流配送、供應鏈管理、線上線下融合、SaaS 服務等范疇從整體市場看，多年來我國 B2B 電子商務市場的交易規模一直以較快速度增長。 B2B 電商又可稱為產業電商，是產業數字化的核心組成部分。根據網經社《2021 產業數字化市場數據報告》，2021 年中國產業電商交易規模達 29.11 萬億元，同比增長 5.85%；同時，2017-2020 年中國產電商市場規模（增速）分別為 20.5 萬億元（22.75%）、22.5 萬億元（9.75%）、25 萬億元（11.11%）、27.5 萬億元（10%）。 產業數字化指利用各項現代信息技術和數字化手段對傳統產業進行優化、改造、賦能，對產業鏈上下游的全要素數字化升級、轉型和再造，從而實現產業各節點效率提升。 具體包括以產業互聯網為重要載體、以產業電商為核心的融合型新產業、新模式創新。產業電商包括 原材料工業電商、MRO 工業電商、批發電商、企業采購電商以及相關服務商 等 B2B 業態。 近年來，伴隨著我國產業電商（B2B）在垂直工業領域的快速崛起，不斷深入鋼鐵、化工、煤炭、建材、涂料、造紙、玻璃、衛生、醫藥、農資、糧油、紡織、機械、電子和物流等傳統產業鏈，產業互聯網和產業數字化進入戰略發展機遇期。 產業電商（B2B）的主要發展趨勢如下： （1）B2B 垂直電商平臺推動工業電子商務的快速發展 B2B 垂直電商平臺相比于綜合類平臺具有更加專業和專注的特點，能專注于某個細分行業進行深入拓展，尤其是在工業制造和流通領域，通過在產業鏈的上下游不斷延伸下功夫，降低行業供應鏈的成本，提升產品和服務的質量。 借助于互聯網的高效率以及用戶對行業產業鏈的深度需求，B2B 垂直電商平臺將推動工業電子商務的快速發展。公司在工業電子商務方面具有較大的優勢， 一方面，公司現有多多電商均為立足于工業領域的垂直電商平臺，具有豐富的實踐經驗； 另一方面，公司多年從事商業信息服務積累了豐富的行業和會員基礎，為在新的工業領域發展垂直電商平臺奠定了深厚基礎。 （2）B2B 垂直電商平臺與數字供應鏈深度融合 B2B 垂直電商平臺將更快速向供應鏈深度服務延伸，通過在線交易切入，將信息流、訂單流、物流、資金流通過 B2B 平臺整合實現；并以此為基礎從在線交易延伸擴展到上下游用戶的 生產采購、物流倉儲、支付結算、營銷推廣、信息化建設 等供鏈管理的不同層面，B2B 平臺同時將成為高效的數字供應鏈創新服務體系。 目前，公司已通過多多平臺為行業上下游免費提供云 ERP、智慧物流共享系統和零配共享系統、數字倉儲等供應鏈 SaaS 服務，在所處行業獲得了較好的供應鏈服務基礎和技術驅動優勢。 公司于 2021 年 5 月入選商務部、工業和信息化部、生態環境部、農業農村部、人民銀行、國家市場監督管理總局、中國銀行保險監督管理委員會和中國物流與采購聯合會聯合評定的“第一批全國供應鏈創新與應用示范企業”，將有助于公司進一步抓住供應鏈和數字技術深度融合的戰略機遇。 （3）B2B 垂直電商平臺積極推動工業互聯網的落地深耕 B2B 垂直電商平臺，特別是工業電子商務，是務實有效推進工業互聯網平臺發展的有效抓手。 工業互聯網是工業經濟全要素、全產業鏈、全價值鏈的全面鏈接，是支撐構建新型生產制造和服務模式的關鍵基礎設施。工業互聯網的核心在“互聯”，而工業電子商務的核心在“商務”。 工業互聯網通過機器或設備的互聯互通沉淀了大量的數據流，而工業電子商務則以供應鏈為核心形成信息流、商流、物流、資金鏈等閉環，可以有效實現從工業互聯到數據增值、從工業互聯到供應鏈增值，從工業互聯到跨界生態，從而成為工業互聯網落地深耕的重要抓手。 公司于 2018 年 12 月入選工信部“工業電子商務運行形勢監測指數企業”，于 2019 年 10 月入選工信部“制造業與互聯網融合發展試點示范項目”，于 2021 年 1 月入選工信部“2020 年工業互聯網試點示范項目”，在此基礎上，公司將積極打造基于垂直產業鏈互聯互通的工業互聯網應用平臺。 （4）新技術驅動向產業互聯網（產業數字化）全面演進 產業電商（B2B），屬于產業互聯網（產業數字化）范疇，隨著 B2B 垂直電商平臺的快速發展，和供應鏈管理的不斷深化，特別是 5G、移動互聯網、大數據、云計算、物聯網、人工智能、區塊鏈等新技術的不斷發展和應用，未來二十年將成為產業互聯網（產業數字化）爆發的黃金時代。 產業互聯網（產業數字化）不僅把企業和企業、把產業的上下游連接起來，更重要的是能夠通過訂單驅動連接企業內部的生產運營數據，將智能工廠進行共構連接，以工業互聯網為基礎，推動智能制造。 產業互聯網（產業數字化）已成為行業發展的戰略趨勢，是基于工業電子商務快速發展、數字供應鏈管理不斷深化、工業互聯網落地深耕的新型生態體系，也是公司積極推進的戰略重點。

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2021年國聯股份從事的業務情況 1、公司所從事的主要業務 公司主營 B2B 電子商務和產業互聯網平臺。公司以工業電子商務為基礎，以產業大數據和產業數字化為支撐，為相關行業提供工業品和原材料的網上商品交易、商業信息服務和數字技術服務。公司主營業務具體如下： 2、經營模式 3、公司的營銷模式 公司的營銷團隊主要來自于網上商品交易業務和商業信息服務業務。 （1）網上商品交易業務板塊 1）運營架構 多多電商主要基于互聯網平臺運營，有別于傳統銷售型業務，其采、銷、技術服務、推廣、客服等圍繞互聯網平臺緊密不可分，是業務發展的共同驅動力。公司為保證多多電商業務板塊各運營環節的順暢執行，主要設立了采購部、銷售部、商務部、客服部、推廣部、跨境電商部等。 2）獲取客戶、取得訂單的方式和途徑 ① 線上引流 ：通過在涂多多、衛多多、玻多多、肥多多、紙多多、糧油多多等網站開展線上推廣及采取各種網絡營銷策略（如搜索引擎營銷、APP 營銷、微信營銷、工業品直播、競拍競賣、各類促銷活動、雙十電商節等），讓行業上下游的潛在客戶對多多電商形成認知，讓客戶免費在多多電商注冊進行交易體驗，同時下載 APP、關注微信號和微信小程序，從而實現客戶在網站、APP 及微信小程序的直接下單交易。 ② 資源轉化： 把國聯資源網開展會員信息服務期間積累的部分行業客戶資源，逐步轉化為多多電商的注冊會員和交易客戶。例如，涂多多電商前身是國聯資源網旗下的涂料產業網、油墨產業網、膠黏劑產業網、水性涂料行業協作聯盟等行業分網；玻多多電商前身是國聯資源網旗下的玻璃產業網、玻璃行業協作聯盟等行業分網；衛多多電商前身是國聯資源網旗下的衛生用品產業網、造紙產業網、生活原紙行業協作聯盟等行業分網。 ③ 線下推廣： 通過在各地區召開線下集采沙龍，組織企業參加行業會議會展，同時各區域營銷中心進行對接，發展區域和品類電商聯盟，獲取客戶資源和轉化。 ④ 多多電商立足供應鏈，積極向上下游延伸銷售，通過深度供應商進行縱向的品類拓展，通過客戶價值鏈進行橫向的復銷推廣，以此獲得穩定客戶來源，低成本推動多多電商交易量和影響力。 （2）商業信息服務（網站會員服務、會展服務、行業資訊服務和代理服務） 1）銷售架構 公司主要通過國聯資源網開展商業信息服務，公司針對不同行業共設立了九個商務信息事業部開展線上線下相結合的會員銷售和服務工作，覆蓋石油、化工、冶金、有色、電力、煤炭、機械、電子、工程、建材、交通、物流、環保、新能源、安全生產、設備管理等行業領域。 2）獲取客戶、取得訂單的方式和途徑 ① 網站會員服務獲取客戶、取得訂單的方式和途徑 公司主要依托國聯資源網來提供會員服務，網站會員服務獲取客戶、取得訂單的方式主要包括兩類： 一是公司通過各種線上推廣及采取各種網絡營銷策略（如搜索引擎營銷、APP 營銷、微信營銷等）提高國聯資源網的知名度和流量，吸引各種對國聯資源網感興趣的企業，通過國聯資源網注冊申請成為免費會員，在對國聯資源網有一定的體驗后，希望通過國聯資源網獲取相關服務，增強網絡推廣效果、獲得更大收益，從而升級成為收費會員； 二是通過國聯資源網各銷售事業部的線下開發和組織的各行業推廣活動，獲取潛在客戶，同時銷售人員會及時對國聯資源網的免費會員及非會員潛在客戶進行電話、微信或登門拜訪，組織行業推廣活動，以促進線上線下收費會員的轉化，發展各企業客戶成為收費會員。 ② 會展服務、行業資訊服務和代理服務獲取客戶、取得訂單的方式和途徑 公司依托于國聯資源網來提供會展服務、行業資訊服務和代理服務，這幾類業務獲取客戶、取得訂單的途徑主要包括： 一是國聯資源網的各行業分網在發展過程中與很多相關行業的客戶保持了良好的合作關系，在公司舉辦相關行業的會展活動、策劃編輯相關行業資訊產品和代理相關行業媒體的廣告時，銷售人員會主動聯系相關行業的企業客戶，如有需求，即可發展成為了此類業務的客戶； 二是公司通過在國聯資源網的線上推廣和相關網絡營銷途徑等發布會展活動、行業資訊和代理廣告服務信息，吸引有需求的企業主動聯系公司客服和銷售人員來訂購此類服務； 三是公司銷售人員對其他新客戶的直接線下開發。

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2021年國聯股份核心競爭力分析 1、價值交互協同優勢 公司的各個主營業務板塊：B2B 信息服務平臺—— 國聯資源網 ；B2B 垂直電商平臺（工業電商平臺）—— 涂多多、衛多多、玻多多、紙多多、肥多多、糧油多多 ；數字技術服務平臺—— 國聯云 ，相互之間具有良好的價值交互協同優勢。國聯資源網作為公司基礎業務，擁有超過 15 年積累的 B2B 服務經驗、行業資源和會員基礎， 特別是在涂料化工、玻璃、衛生用品、造紙、化肥農資、糧油、塑料、電子、機器人、電動車、電池、環境工程等行業的深度耕耘，已經成為公司核心業務——多多電商的發展基礎和孵化器，為多多電商提供行業、資源、團隊等核心支撐和客戶轉化的會員基礎。 國聯云技術板塊源自于國聯資源網和多多電商的技術力量，在做好內部技術服務的基礎上，通過技術和數據的沉淀積累，積極向外部輸出更多數字化工具和應用。公司主營業務板塊之間可以有效實現相互推廣引流、客戶資源轉化、技術能力共享等高效協同。 2、線上線下協同優勢 對于 B2B 電子商務公司來說，線上行業供需信息的傳達和上下游之間的商務合作訂單促成與線下的持續推動相輔相成。重視并發展對企業客戶產品的線下推廣和服務能力，能夠增強線上客戶粘性，加快平臺發展速度。 公司針對各細分行業特點，有效結合線下各類供需對接和技術活動，為促進企業合作和整合資源提供直接高效的優質服務，同時各多多平臺通過精準舉辦集合采購沙龍，可以高效積累種子用戶，積極促進線上交易的拓展。 3、管理團隊優勢 公司的管理團隊結構合理穩定，在公司十余年發展期間未發生過重大變更，主要管理人員在行業內均有 10 年以上的從業經歷，多年以來在技術、管理、銷售等方面均積累了大量經驗，能夠準確把握行業的變化趨勢。自公司成立以來，管理團隊不斷根據技術發展和市場變化逐步轉型，形成了公司現在特有的商業模式，也推動了公司業績的逐步增長。 4、獨特組織架構優勢 公司的前中后臺組織架構具有較好的競爭優勢。 在前臺層面 ，國聯資源網的細分行業專屬團隊架構和多多電商的獨立子公司架構，通過獨立負責市場調研、資源組織、平臺運營、客戶服務，能夠深入了解和滿足本行業客戶的深度需求，同時，有利于多多電商的孵化復制。 在中臺層面 ，公司則提供統一的技術支持和服務體系，提供國聯云應用平臺。 在后臺層面 ，公司則提供統一的周邊資源、品牌建設、經驗復制和各項能保障服務。公司各業務板塊、行業團隊既能保持高度的專業性和良好的自主創造性，又與公司整體密不可分，高效穩定。 5、技術優勢 作為產業互聯網平臺企業，實體經濟的數字技術應用一直是公司最關注的問題之一。目前公司擁有一定規模的成熟技術團隊，具備深厚的理論基礎和實踐基礎。 同時公司還和多所大專院校建立合作關系，建設自己的后備技術人才培養基地，通過代授課、項目合作、實習培訓等方面儲備后備技術人才，積蓄技術力量。公司緊盯云計算、物聯網、大數據、人工智能、區塊鏈等新技術發展方向，依托公司產業互聯網平臺，努力促進新技術與制造業的深度融合。 公司已自主研發出具備國內領先水平的多項應用技術產品，已獲批 35 項專利和 705 項著作權，不斷提高平臺服務的便捷性、安全性和穩定性。公司還通過制度保障，鼓勵員工的持續創新和技術改進，并且積極推進將技術研發成果轉化為實際生產和服務能力。 6、客戶資源優勢 公司自成立以來，通過全網渠道和行業合作等方式發展會員，目前國聯資源網已成為在行業內專業數據、客戶數量、訪問量、注冊收費會員量、線上線下服務能力等方面具有較強影響力的信息服務平臺；各多多電商也迅速成長為垂直行業領先的產業互聯網平臺。 長期積累的會員基礎是公司未來可持續挖掘的金礦，通過線上為主、線下為輔、線上線下一體化的經營模式，公司可通過多種途徑為會員服務。同時，會員平臺所積累的各類數據也有助于公司理解行業，為公司的網上商品交易、商業信息服務、數字技術服務等板塊提供支持。 7、多多電商的競爭優勢 多多電商是公司在涂料化工、玻璃、衛生用品、造紙、化肥、糧油等行業超過 10 年的商業信息服務專業經驗和客戶積累基礎上，從下游客戶需求出發，精確定位，建立的高垂直度高差異化的細分產業互聯網平臺。 多多電商通過下游單品突破策略、集合采購策略、品類復銷策略、一站式采購策略、次終端電商聯盟策略，上游核心供應商策略、深度供應鏈延伸策略、云工廠等運營策略，快速形成高凝聚力的市場份額，形成強大的先發優勢。 公司具備深度結合行業特點的技術積累和平臺系統研發能力，為客戶提供的 云 ERP、電子合同、在線支付、智慧物流、數字倉儲、數 字工廠、工業互聯網 等產業數字化體系，形成了顯著的實體經濟數字化服務優勢。 8、政策扶持優勢 公司于 2018 年 10 月入選商務部、工業和信息化部、生態環境部、農業農村部、人民銀行、國家市場監督管理總局、中國銀行保險監督管理委員會和中國物流與采購聯合會聯合評定的“全國供應鏈創新與應用試點企業”；于 2018 年 12 月入選工信部“工業電子商務運行形勢監測指數企業”；于 2019 年 10 月入選工信部“制造業與互聯網融合發展試點示范項目”；于 2021 年 1月入選工信部“2020 年工業互聯網試點示范項目”；于 2021 年 5 月被商務部、工業和信息化部生態環境部、農業農村部、人民銀行、市場監管總局、銀保監會、中國物流與采購聯合會等 8 單位聯合評定為“第一批全國供應鏈創新與應用示范企業”。公司將積極促進互聯網、物聯網、大數據、人工智能、區塊鏈等新技術和制造產業的深度融合，發揮公司平臺價值，幫助工業企業降本增效，進一步增強公司的核心競爭力。報告期內，公司的核心競爭力優勢沒有發生重大變化。

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2021年國聯股份主要經營情況 報告期內，本公司的經營數據小結：（2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日） （1）公司總資產 952,882.03 萬元，同比增長 41.70%；歸屬上市公司股東的凈資產 432,703.22萬元，增長 14.47%；報告期內增長的主要原因為營業收入和凈利潤的快速增長所致。 （2）營業收入 3,722,979.00 萬元，同比增長 116.98%；報告期內公司營業收入快速增長主要來自于網上商品交易業務的增長。得益于工業電子商務和產業互聯網的發展大勢，公司長期的行業資源積累和優秀的運營團隊，公司多多電商擁有的模式優勢、服務能力和運營策略，以及面對新冠疫情的持續影響，公司通過積極實施產業鏈“戰疫”計劃、持續開展工業品/原材料帶貨直播、百團拼購、預售競拍和雙十電商節等舉措，積極拓新維老，旗下各多多電商平臺的交易量增長較快，從而實現了營業收入的快速增長。 （3）營業成本為 3,601,654.01 萬元，同比 117.41%。主要原因是報告期內隨著公司網上商品交易業務的快速發展，商品采購成本逐漸成為公司營業成本的主要構成部分，且隨網上商品交易業務量的增大，營業成本增幅較大。 （4）凈利潤 70,575.05 萬元，同比增長 97.14%，歸屬于母公司的凈利潤為 57,841.33 萬元，同比增長 89.97%。報告期內公司凈利潤主要來自網上商品交易業務、商業信息服務和數字技術服務。隨著公司業務的發展，特別是網上商品交易業務的快速發展，網上商品交易業務已經成為公司利潤的主要來源，凈利潤也呈現出大幅的增長。 （5）經營活動產生的現金流量凈額 27,122.46 萬元，同比下降 65.08%。主要原因是報告期內： 一是多多電商的部分主營品類和新拓展品類供給緊張，為充分保障貨源以滿足快速增長的訂單履約需求，公司預付款較多，特別是第四季度，為應對國內外的供給沖擊，保障雙十電商節積累的大量訂單交付，以及充分預備 2022 年一季度的訂單計劃，公司在四季度相比三季度末的預付款增加較多； 二是由于雙控因素及公司階段性實施的客戶支持策略影響，公司在四季度相比三季度末的預收款增加較少；由此導致四季度經營性現金流較大幅度下滑，從而導致全年經營性現金流同比下降。 （6）報告期內，基本每股收益為 1.68 元/股，去年同期基本每股收益為 0.97 元/股，增長73.20%，增長的原因系報告期內公司歸母凈利潤增加所致。 （7）報告期內，歸屬于上市公司股東的每股凈資產為 12.58 元/股，去年同期每股凈資產為15.94 元/股，比去年同期下降 21.05%,變動的主要原因是報告期內公司資本公積轉增股本，導致下降。 (一) 主營業務分析 1. 利潤表及現金流量表相關科目變動分析表 2. 收入和成本分析 (1). 主營業務分行業、分產品、分地區、分銷售模式情況 (3). 成本分析表 (4). 主要銷售客戶及主要供應商情況 A.公司主要銷售客戶情況 前五名客戶銷售額 455,084.20 萬元，占年度銷售總額 12.22%；其中前五名客戶銷售額中關聯方銷售額 0 萬元，占年度銷售總額 0 %。 報告期內向單個客戶的銷售比例超過總額的 50%、前 5 名客戶中存在新增客戶的或嚴重依賴于少數客戶的情形 B.公司主要供應商情況 前五名供應商采購額 788,674.35 萬元，占年度采購總額 21.89%；其中前五名供應商采購額中關聯方采購額 0 萬元，占年度采購總額 0%。 報告期內向單個供應商的采購比例超過總額的 50%、前 5 名供應商中存在新增供應商的或嚴重依賴于少數供應商的情形 3. 費用 4. 現金流 (三) 資產、負債情況分析 資產及負債狀況

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國聯股份未來發展的討論與分析 (一)行業格局和趨勢 1、行業格局：產業互聯網版圖發生變化 近年來，隨著 B2B 電商（產業電商） 向產業互聯網（產業數字化）的不斷迭代升級，原來“一超多強”的行業格局正在發生著較大的變化。 中國 B2B 專業媒體和行業咨詢機構托比網于 2021 年 12 月發布了“2021 中國產業互聯網百強榜”，國聯股份位列前十強。前十強分別為：1、阿里巴巴 B2B；2、歐冶云商；3、滿幫；4、國聯股份；5、上海鋼聯；6、匯通達；7、華能智鏈；8、網筑集團；9、中國中化電商；10、美菜。 2021 中國產業互聯網百強榜 2、行業發展趨勢：數字經濟成為新引擎，產業互聯網進入國家政策版圖 當前中國經濟正處于轉型升級的重要時期，數字經濟正在成為經濟發展的新引擎。 習近平總書記在《不斷做強做優做大我國數字經濟》講話中要求：推動數字經濟和實體經濟融合發展。要把握數字化、網絡化、智能化方向，推動制造業、服務業、農業等產業數字化，利用互聯網新技術對傳統產業進行全方位、全鏈條的改造，提高全要素生產率，發揮數字技術對經濟發展的放大、疊加、倍增作用。 由國務院印發的《“十四五”數字經濟發展規劃》——“大力推進產業數字化轉型”中，明確提出要推動產業互聯網融通應用，培育供應鏈金融、服務型制造等融通發展模式，以數字技術促進產業融合發展。 由商務部、中央網信辦、發展改革委聯合發布的《“十四五”電子商務發展規劃》中的“推進商產融合，助力產業數字化轉型”一節中則提出，支持 B2B 電子商務平臺加速金融、物流、倉儲、加工及設計等供應鏈資源的數字化整合，培育產業互聯網新模式新業態。 “產業互聯網”一詞同時出現在兩大規劃當中，標志著產業互聯網巳經進入國家政策藍圖，有望成為“十四五”時期數字經濟和電子商務發展的新亮點。實體經濟通過數字經濟實現轉型升級，已成不可逆趨勢，更是產業互聯網和 B2B 電商的戰略機遇期。 3、B2B 電商（產業電商）和產業互聯網進入快速發展的戰略機遇期 從整體市場看，多年來我國 B2B 電子商務市場的交易規模一直以較快速度增長。B2B 電商又可稱為產業電商，是產業數字化的核心組成部分。 根據網經社《2021 產業數字化市場數據報告》，2021 年中國產業電商交易規模達 29.11 萬億元，同比增長 5.85%；同時，2017-2020 年中國產業電商市場規模（增速）分別為 20.5 萬億元（22.75%）、22.5 萬億元（9.75%）、25 萬億元（11.11%）、 27.5 萬億元（10%）。 產業數字化指利用各項現代信息技術和數字化手段對傳統產業進行優化、改造、賦能，對產業鏈上下游的全要素數字化升級、轉型和再造，從而實現產業各節點效率提升。具體包括以產業互聯網為重要載體、以產業電商為核心的融合型新產業、新模式創新。 產業電商包括原材料工業電商、MRO 工業電商、批發電商、企業采購電商以及相關服務商等 B2B 業態。 近年來，伴隨著我國產業電商（B2B）在垂直工業領域的快速崛起，不斷深入 鋼鐵、化工、煤炭、建材、涂料、造紙、玻璃、衛生、醫藥、農資、糧油、紡織、機械、電子和物流 等傳統產業鏈，產業互聯網和產業數字化進入戰略發展機遇期。 產業電商（B2B）的主要發展趨勢如下： （1）B2B 垂直電商平臺推動工業電子商務的快速發展 B2B 垂直電商平臺相比于綜合類平臺具有更加專業和專注的特點，能專注于某個細分行業進行深入拓展，尤其是在工業制造和流通領域，通過在產業鏈的上下游不斷延伸下功夫，降低行業供應鏈的成本，提升產品和服務的質量。 借助于互聯網的高效率以及用戶對行業產業鏈的深度需求，B2B 垂直電商平臺將推動工業電子商務的快速發展。公司在工業電子商務方面具有較大的優勢， 一方面，公司現有多多電商均為立足于工業領域的垂直電商平臺，具有豐富的實踐經驗； 另一方面，公司多年從事商業信息服務積累了豐富的行業和會員基礎，為在新的工業領域發展垂直電商平臺奠定了深厚基礎。 （2）B2B 垂直電商平臺與數字供應鏈深度融合 B2B 垂直電商平臺將更快速向供應鏈深度服務延伸，通過在線交易切入，將信息流、訂單流、物流、資金流通過 B2B 平臺整合實現；并以此為基礎從在線交易延伸擴展到上下游用戶的 生產采購、物流倉儲、支付結算、營銷推廣、信息化建設 等供應鏈管理的不同層面，B2B 平臺同時將成為高效的數字供應鏈創新服務體系。 目前，公司已通過多多平臺為行業上下游 免費提供云 ERP、智慧物流共享系統和零配共享系統、數字倉儲等供應鏈 SaaS 服務 ，在所處行業獲得了較好的供應鏈服務基礎和技術驅動優勢。 公司于 2021 年 5 月入選商務部、工業和信息化部、生態環境部、農業農村部、人民銀行、國家市場監督管理總局、中國銀行保險監督管理委員會和中國物流與采購聯合會聯合評定的“第一批全國供應鏈創新與應用示范企業”，將有助于公司進一步抓住供應鏈和數字技術深度融合的戰略機遇。 （3）B2B 垂直電商平臺積極推動工業互聯網的落地深耕 B2B 垂直電商平臺，特別是工業電子商務，是務實有效推進工業互聯網平臺發展的有效抓手。工業互聯網是工業經濟全要素、全產業鏈、全價值鏈的全面鏈接，是支撐構建新型生產制造和服務模式的關鍵基礎設施。 工業互聯網的核心在 “互聯” ，而工業電子商務的核心在 “商務” 。工業互聯網通過機器或設備的互聯互通沉淀了大量的數據流，而工業電子商務則以 供應鏈為核心 形成信息流、商流、物流、資金鏈等閉環，可以有效實現從工業互聯到數據增值、從工業互聯到供應鏈增值，從工業互聯到跨界生態，從而成為工業互聯網落地深耕的重要抓手。 公司于 2018 年 12 月入選工信部“工業電子商務運行形勢監測指數企業”，于 2019 年 10 月工信部“制造業與互聯網融合發展試點示范項目”，于 2021 年 1 月入選工信部“2020 年工業互聯網試點示范項目”，在此基礎上，公司將積極打造基于垂直產業鏈互聯互通的工業互聯網應用平臺。 （4）新技術驅動向產業互聯網（產業數字化）全面演進 產業電商（B2B），屬于產業互聯網（產業數字化）范疇，隨著 B2B 垂直電商平臺的快速發展，和供應鏈管理的不斷深化，特別是 5G、移動互聯網、大數據、云計算、物聯網、人工智能、區塊鏈等新技術的不斷發展和應用，未來二十年將成為產業互聯網（產業數字化）爆發的黃金時代。 產業互聯網（產業數字化）不僅把企業和企業、把產業的上下游連接起來，更重要的是能夠通過訂單驅動連接企業內部的生產運營數據，將智能工廠進行共構連接，以工業互聯網為基礎，推動智能制造。 產業互聯網（產業數字化）已成為行業發展的戰略趨勢，是基于工業電子商務快速發展、數字供應鏈管理不斷深化、工業互聯網落地深耕的新型生態體系，也是公司積極推進的戰略重點。 (二)公司發展戰略 著眼未來，公司將緊密圍繞國家數字經濟戰略，以 工業電子商務、工業互聯網、供應鏈創新應用 等產業數字化導向，立足于融合、改造、提升制造業和傳統產業，大力實施 以“ 平臺、科技、數據 ”為核心的產業互聯網（產業數字化）發展戰略，基于“ 平臺服務、科技驅動、數據支撐 ”，以多多電商為發展主體，以國聯資源網和國聯云為發展兩翼，以實體經濟數字化服務體系建設為發展支撐，進一步推動主營業務的快速發展，打造中國領先的產業互聯網（產業數字化）企業。 （一）多多電商 大力推動涂多多、衛多多、玻多多、紙多多、肥多多、糧油多多及新賽道多多平臺的快速發展，積極打造行業領先地位。以 工業電子商務 切入，在交易規模和行業影響力不斷擴大的基礎上，積極推進 智慧物流、數字倉儲、數字工廠、工業互聯網 等科技服務，積極構建基于實體經濟數字化的產業互聯網生態體系。 （二）國聯資源網 在國聯資源網升級版本的基礎上，通過自建和開放合作，積極提升 線上商機資訊、商務直播、專家技術、全網營銷、企業站自適配、招標采購 等功能價值和線下供需、主輔對接，技術交流等會展活動服務，為廣大企業會員提供一站式綜合電子商務信息服務。 （三）國聯云 通過國聯云（www.ibisaas.com）統籌公司對外輸出端技術部門，積極建設產業和企業數字化技術服務平臺；提供全網 技術架構、電子商務、數字工廠、工業互聯網、工業元宇宙 等解決方案和平臺服務，以及 云 ERP、行業直播、遠程辦公、視頻會議 等云應用服務。 （四）建設全國營銷服務體系 立足產業聚集區和用戶集中地，積極推進全國布局布點，建立健全滿足多多平臺、國聯資源網、國聯云屬地服務的全國營銷網絡，以此深入加強區域銷售能力，提高客戶服務效率。 （五）建設新一代研發體系 緊密圍繞工業互聯網和產業數字化發展，積極培養、引進產品和技術研發人才，不斷建設既統籌又獨立的項目研發體系，致力于實體經濟數字化技術體系建設，快速響應，大力提升公司的技術驅動能力，為公司總體發展戰略的達成提供高效技術保障。 (三)經營計劃 （一）未來兩年的經營計劃 未來兩年，公司在業務上將繼續深入貫徹公司“ 平臺、科技、數據 ”產業互聯網發展戰略，實施“一體兩翼”經營策略， 一是快速推進多多電商的交易規模和平臺影響力； 二是積極提升國聯資源網的綜合信息服務能力； 三是大力加強國聯云的數字技術服務能力；同時通過全國營銷體系的積極建設、研發能力的高效支撐和管理水平的規范提升，實現公司經營的持續快速發展。 （二）未來兩年的經營目標 1、總體經營目標 深入貫徹公司“平臺、科技、數據”產業互聯網發展戰略， 實施“一體兩翼”經營策略，不斷提升公司主營業務能力，努力提高公司產業互聯網平臺的核心競爭力，實現營業收入和利潤的同比快速增長。 2、業務發展目標 （1）國聯資源網： 積極提升國聯資源網的綜合信息服務能力，升級服務功能、增強會員粘性，實現線上線下會員數量和會員服務收入的穩定增長。 （2）多多電商： A、持續擴大涂多多的交易規模和平臺影響力，鞏固行業領先地位；快速推進衛（紙）多多、玻多多、肥多多、糧油多多的交易規模和平臺影響力，確立行業領先地位；積極推動芯多多、醫多多、冷鏈多多的交易規模和平臺影響力，提升行業領先地位。 B、立足各主營板塊：涂多多的鈦產業、溶劑產業、樹脂產業及涂料油墨相關產業板塊；衛（紙）多多的原紙漿板產業、衛品棉紡產業板塊；玻多多的純堿產業、玻璃原片、玻璃燃料產業板塊；肥多多的化肥、農資產業板塊；糧油多多的油脂、飼料產業板塊；以及新賽道多多平臺的主營板塊，大力實施 下游集合采購、拼單團購、一站式采購、預售競拍、工業品直播、次終端聯盟 策略，和上 游核心供應商、深度供應鏈、產能托管、云工廠 策略，積極提升產品滲透率和客戶轉化率，擴大市場份額。 C、加強 云 ERP、在線支付、電子合同、智慧物流、數字倉儲、數字工廠、工業互聯網 等數字服務體系建設和推廣應用，大力提升多多平臺的數字驅動能力。 D、積極推動開放平臺，以工廠旗艦店直達終端為主要模式的第三方電商業務的高效發展。 （3）國聯云： 依托國聯云，統籌公司對外輸出端技術部門，積極建設產業和企業數字化技術服務平臺；提供全網 技術架構、電子商務、數字工廠、工業互聯網、工業元宇宙等解決方案和平臺服務 ；以及 云 ERP、行業直播、遠程辦公、視頻會議 等云應用服務。 3、公司治理目標 公司在治理上將繼續提高內控管理水平，進一步加強標準化規范化治理建設；全面推進高效的集團核算體系建設，切實提升公司多快好省的運營管理能力。 4、品牌發展目標 目前，公司在市場占有率、品牌知名度、影響力和美譽度等方面都還有不小差距。公司將通過產品和服務價值的大力提升，通過有效的全網營銷和品牌推廣，積極提升公司及各子公司的品牌建設，以此促進公司業務的發展。 5、銷售網絡發展目標 一是繼續加強江蘇、浙江、上海、山東、福建、四川等地區域中心的建設和運營；二是繼續推進全國布局，在廣東、廣西、湖北、河南、遼寧、海南等有關地區設立區域中心。 6、人力資源發展目標 一是加大技術人才的引進力度，促進研發體系建設； 二是加大行業人士的引進和行業創客體系的建設，提高人才職崗匹配度和使用效率；三是加大崗位培訓力度，促進學習型組織； 四是積極開展企業文化建設，提高員工的凝聚力和工作熱情，創造積極向上的工作環境。 7、知識產權發展目標 繼續深入貫徹公司的知識產權戰略，加強對現有 35 項專利、705 項著作權、548 件商標的保護和管理工作，進一步加強對研發成果的專利申請和著作權申請及商標的注冊保護。 (四)可能面對的風險 （一）宏觀經濟周期引致的風險 我國經濟正在向形態更高級、分工更復雜、結構更合理的階段演化，經濟發展進入新常態，一些趨勢性變化使中小企業發展面臨不少困難和挑戰。 目前公司運營的 B2B 信息服務平臺國聯資源網（www.ibicn.com）的注冊收費會員絕大多數為中小企業，因此公司經營業績的增長與中小企業在國民經濟中的發展前景直接相關。 中小企業注冊會員及其他形式客戶數量的增加將受國家經濟形勢、政策環境和勞動力保障等多種因素的影響。如果中小企業的數量和經營達不到預期，會對公司的經營業績產生相應的影響。 公司正在積極提升和加強國聯資源網的服務能力和用戶價值但如果中小企業因經濟形勢而出現企業數量減少或經營質量下降，總體上對 B2B 電子商務平臺的投入不足或下降，仍將會影響公司業績的增長。 （二）政策風險 在全球互聯網發展浪潮的推動下，我國互聯網行業取得了快速的發展。發展過程中，行業內部難免會出現各種網絡違法犯罪以及一些違背社會公序良俗的現象。 雖然目前國家對互聯網發展持支持、鼓勵的態度，但如果未來對互聯網行業的政策發生變化，有可能波及公司的業務經營，對公司的發展產生不利影響。因此公司面臨著互聯網行業的政策風險。互聯網行業作為新興行業，法律監管存在滯后性以及事后性等特征。 盡管互聯網行業的法律、 法規體系處于不斷的建設和完善之中，互聯網在行業發展過程中出現的某些創新行為往往因缺乏法律依據或法律保障不得已而中止。業務創新是公司在激烈競爭的互聯網行業中快速穩定發展的重要保障之一，有可能使公司承擔一定的法律風險。 （三）互聯網系統風險 本公司是主要通過互聯網從事電子商務和應用服務的企業，公司能否為用戶提供優質、穩定 的服務取決于互聯網系統的穩定。 互聯網是通過電話線、光纖、電纜、無線通訊等技術手段將各種能連接網絡的設備互聯而形成的超大型網絡，互聯網行業客觀存在著網絡基礎設施故障、軟件漏洞、鏈路中斷等系統風險，甚至不排除網絡惡意攻擊而引起的整個網絡癱瘓的可能。 因此，互聯網系統風險一旦發生，將會造成一段時間內不能訪問公司的網站等情況，公司的主要業務和日常活動將會中斷，給公司的正常經營和市場形象帶來很大的影響。 （四）會員發布虛假或侵權信息的風險 公司主要通過涂多多、衛多多、玻多多、紙多多、肥多多、糧油多多、芯多多等行業垂直電 商平臺為客戶提供網上商品交易服務，通過自主開發、運營的國聯資源網信息服務平臺為客戶提供商業信息服務，通過國聯全網、小資鳥和西南電商為客戶提供互聯網技術服務。 作為 B2B 電子商務平臺，用戶注冊成為會員后，可以在公司平臺上發布信息或開展交易。公司對會員發布的每條信息都需要經過一系列審查程序盡可能排除非法、虛假信息，但仍不能完全避免注冊會員通過本平臺發布虛假或侵犯第三方權益的信息的可能性。 一旦發生上述情況，將使公司可能面臨承擔法律責任及信譽損失的風險，進而影響公司的經營業績。 （五）商業模式升級過程引致的風險 公司為了進一步提升核心競爭力，更大程度上提升客戶服務價值，正在積極升級公司整體商 業模式，以確保公司未來的巨大成長空間。 但在這個升級過程中，如果出現市場競爭的加劇，行業競爭對手的快速創新，自身研發運營能力的不匹配，或者項目投入上的不足等不利因素，將會對公司的商業模式升級效果和達成時間帶來不確定風險，從而影響公司未來業績。 （六）電商運營系統安全性的風險 B2B 電子商務平臺的運營要有優質和穩定的互聯網為基礎，這與公司服務器的分布、網絡系 統和帶寬的穩定性、電腦硬件和軟件效率息息相關。 由于互聯網是面向公眾的開放性平臺，在客 觀上存在著導致會員的基礎信息及相關數據存在泄露或丟失的風險因素，如公司服務器所在地發生地震、火災或其他難以預料且防范的事件，或公司的軟件系統、硬件系統、數據庫受到電腦病毒、木馬、黑客的惡意破壞或攻擊等，也可能來自于公司員工在處理相關會員信息時因為接觸信息而人為性地泄露。 一旦由于客戶信息、數據的泄露或丟失給公司會員帶來損失，公司的聲譽和 經營將會受到不良的影響。 （七）互聯網技術進步的風險 互聯網行業是一個迅猛發展、不斷更新的產業，技術日新月異、產品不斷推陳出新。雖然公 司目前擁有的技術和推出的產品在 B2B 電子商務平臺運營中處于領先地位。但隨著大數據技術、云計算等互聯網新一代技術的崛起、不斷發展以及普及，計算機行業也許會面臨新一輪的變革。 行業都有發展周期，產品都有生命周期，互聯網行業和產品也不能例外。公司若不能及時跟進互聯網技術，推出更具有創新力和客戶吸附力的產品，公司在同行業的競爭力和經營業績可能會受到影響。 （八）預付賬款較高的風險 報告期內，隨著多多平臺的交易量和客戶訂單的快速增長，公司網上商品交易業務對于商品 量的需求不斷增加。多多平臺部分主營商品階段性處于供應緊張狀態，呈現供不應求的局面， 需要通過預付貨款方式保障貨物供給 ； 同時，公司部分自營的商品，由于生產和運輸周期比較長，供應商也多要求預付。為了切實保障多多電商主營商品的有效供給，積極滿足客戶訂單需求， 公司現階段采取預付款策略 ，向部分供應商支付的預付貨款較多。報告期內，預付賬款增長較快且占總資產的比例較高。 報告期期末，公司預付賬款 251,333.41 萬元，占總資產的比例 26.38%，若未來宏觀經濟環境低迷或行業景氣度下降，可能會對公司經營狀況造成影響。 （九）公司網上商品交易業務的主要商品價格波動可能引起的盈利波動 網上商品交易業務已經成為公司收入主要來源，主營商品市場價格波動會對公司采購和銷售 價格產生影響。但由于 主營商品市場價格波動周期較長，而公司業務周期較短，采購和銷售價格的波動均受市場價格波動的影響 ，波動趨勢基本一致，價格波動對毛利的影響較小。 公司已經通過 中小客戶的集合采購策略和大客戶的長期框架協議形成穩定的客戶需求 ，采取 供應鏈上下游延伸策略 和 多品類發展策略 以減少價格波動對盈利能力的影響，但仍存在主要商品價格大幅波動可能引起公司盈利能力波動的風險。 報告期內應對的措施 1、按照 2022 年度經營計劃，積極貫徹落實“一體兩翼”經營策略，不斷提升公司的主營業 務能力，努力提高公司的核心競爭力； 2、強化完善平臺信息管控系統，從技術上更切實保障虛假信息、違法違規信息的侵入； 3、如涉及到創新業務方面，公司將積極與相關部門先行溝通交流，確保創新業務合法合 規。 來源：2021年國聯年報 五道口供應鏈研究院整理